央行再次降准，余额宝的七日年化（收益率）还会降低吗？
很明显，余额宝等货币基金的年化收益率下行压力加大。央行之所以选择在年初这个时候下调金融机构的人民币存款准备金率，就是向市场表明了今年货币政策宽松将继续，流动性充裕的信号。
央行于2019年1月4日晚宣布下调金融机构存款准备金率1个百分点，将于1月15日和25日分别下调0.5个百分点。
自央行降准之后，将向市场释放流动性达1.5万亿元，加上年关因素逐渐褪去，市场已经开始预测到，未来随着流动性进一步宽松性影响，无论是银行理财产品，还是余额宝等货币基金的收益率下行压力加大，这已经是不得不面对的现实。
另外，由于年底各大银行揽储大战的因素导致的货币基金平均预期年化收益率走高趋势也会结束，理财产品收益水平将继续下降趋势。
据融360监测数据显示，受年末效应影响，2018年12月28日至今年1月3日的近一周时间里，理财市场收益率较之前大幅上涨，其中以余额宝为代表的“宝宝类”产品的理财收益率为3.11%，货币基金平均预期收益率为3.24%。
我们都知道，2018年年初以来，货币基金的年化收益率持续下降，从一开始的4%附近一路下跌至3%左右，甚至出现一段跌破2.5%的时间，直至2019年元旦前后，由于受年底流动性收紧的影响，货币基金的收益率反弹至3.0%以上，但天弘余额宝基金未能在短期内回升，至今为止，依旧处于2.6%时代。
现在来看，余额宝收益率将继续其2018年的下降趋势，尤其是在2018年6月25日央行宣布定向降准之后，余额宝收益率就出现了非常明显的下挫。此轮降准正式实施后，1.5万亿元的流动性使得市场资金面更加宽松。作为货币基金的余额宝，主要投向银行协议存款、国债等低风险产品，随着银行自有资金增加后，对同业协议存款的需求减少，因此必定影响余额宝收益率。
春节前后，余额宝的收益率预计不会下降，还会有所提升，但在春节后，余额宝受到全面降准影响在短暂回升后会继续下降。
春节前银行资金头寸非常紧张，流动性不足，是最近货币基金回暖的主要原因，可以观察余额宝最近几只基金的走势，大部分已经上涨到3%以上，春节前这种情况会一直延续。
1月4日，央行决定在1月15日和25日分别下调存款准备金率0.5个百分点同时置换部分中期借贷便利，将会释放将近8000亿，全面降准不仅仅是局限于信贷投放，更加倾向于补充银行流动性，稳定银行中长期负债， 在2018年12月的经济工作会议中指出，要保持流动行的相对充裕，而在2019年根据近日在银保捡会的座谈会议精神，再次强调了要加大逆周期调节力度，进一步***取减税降费措施，运用好全面降准工具，由此看来2019年全面降准将成为一项常态化的调节措施，有关方面预计在2019年将会有3-4次的全面降准，银行流动性的补充，势必会影响货币市场流动性，引发市场利率下降，从而影响货币基金的收益率，流动性越充足市场利率越低，相应的货币基金年化收益率就越低，余额宝也不例外。
会
1、已经下降了
余额宝7日年化收益率过去10天的收益率是上涨趋势的，在2019年1月3日达到2.635%，在1月4日宣布降准后，当天收益率将为2.633%，次日（1月5日）为2.631%，收益率有小幅下降。
余额宝的资金是投资于银行的大额存款，余额宝的收益率的高低就反应了银行的缺钱程度，央行这次降准的力度远超去年，一次性降低1%，不再是0.25%、0.5%的小幅灌溉，这既是因为年关将近，银行对流动性的需求增加，也是为春节后经济发展提前输入流动性。就当是发个年终奖，气氛上也好看一点。毕竟过年了要喜庆一点。
3、上海银行间拆借利率降低
更直接反应银行间资金紧缺程度的是上海银行间拆借利率这个指标，按理说2018年已经降准多次，银行间的流动性应该已经得到极大的缓解，但是看利率表现并不是这样，尤其是2018年12月29日上升18.2个BP，该利率上升为2.9030%，创新阶段新高，目前已经降至2.5630%，说明已经得到缓解。
综上，这次央行降准超出意外，力度够大，既是年关将近对资金需求增加的需要，也是对春节后整体市场的提前布局。2019年已经开了头，后面不会停止，所有利率（至少银行间的利率）是往下走的，余额宝的收益率也必然跟着往下走，至于实体企业融资的利率该如何走，这个牵涉到更多的因素，首先银行手里得有钱，其次企业得符合银行贷款的要求，银行不是慈善机构，他有自己的标准，总之银行手里的钱更多了，总会要放贷出去的。
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余额宝实质作为一款货币基金，其主要投资的是银行间的大额存单、国债的回购，而这些投资产品的收益率和市场的流动性关联性较强，总的关联性，可以简单说，当市场资金面趋向紧张时，余额宝的收益率将走高，当市场资金面趋向宽松时，余额宝的收益率将走低。
实际上如下截图所示，在过去大半个月里面，因为央行在公开市场持续不进行逆回购操作，市场资金面紧张，并有银行揽存等因素的推动，余额宝的七日年化（收益率）呈现了持续性走高的一幕，而在昨日央行宣布降低存款准备金率1%，将释放1.5万亿的资金之后，市场资金面回归宽松的预期下，余额宝的七日年化（收益率）在1月4日就已经出现了回落的一幕，终结了其从去年12月19日开始的每日攀升格局。
并且央行降存准放水的执行日分为2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点，也意味尚未执行，余额宝的七日年化（收益率）就已经先认怂了，在真正执行放水，也可以预期接下来一段时间内，余额宝的七日年化（收益率）将再次迈入一个下降通道中。
先说一下降准对银行的影响。降低准备金，就是银行在收到存款后，要被央行强制放一部分钱到央行那里。比如法定存款准备金率是10%，那么银行只要收到100元存款，就要交给央行10元钱这个钱利息是很低的，而剩下的90元钱，银行会把它借出去放贷，再加上储户来取钱，就会造成银行缺钱。
而余额宝主要投资货币这一块，然后就会把大家手里的闲钱集中起来，然后借给银行，所以前几年余额宝的收益率非常好。
现在央行又降低了存款准备金1个点，也就是100元存款，央行只要9元交给它，所以银行就有91元钱用作放贷和储户提取，这样就会造成银行不那么缺钱了，所以对于余额宝来说就不是那么好了，因为余额宝主要投资货币把钱借给银行来拿利息，因为银行不是很缺钱就会导致利息降低，所以余额宝的七日年化率肯定降低，也就导致了收益降低。
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2019年央行再次降准，余额宝的收益率还会继续下降吗？
显而易见，不是会不会的问题，而是已经降的一塌糊涂，根据最新数据显示，天弘余额宝基金的七日年化收益率都已经跌破2.5%，创下余额宝自2013年上市以来的最低。
但是，大家也许记忆犹新吧！余额宝收益率一路下滑并非始自于2019年，早在2018年就随着央行多次定向降准之后，跌破3.0%，尤其是在去年7月15日那次定向降准正式实施后的影响最猛。之后一直持续恶化至2018年年底，由于市场“翘尾”因素，短暂出现了回升（持续一周左右保持3.0%附近）。
然而，好景不长！央行很快就在2019年的1月15日和25日分别再次下调金融机构准备金率0.5个百分点，而且与前几次的定向降准不同，今年一开年就实施了全面降准，对于这次央行释放流动性的影响来看，不仅利好楼市和股市，更有利于优化金融结构，缓解银行资金的压力。如此一来，银行自有资金增加后，必定要减少对同业协议存款的需求。
而余额宝作为货币基金，主要投向就是国债、银行协议存款等低风险产品，受央行释放1.5万亿元流动性影响，市场资金面越来越宽松，银行的议价能力加强，余额宝收益率持续下降趋势在所难免。
其实，也不仅仅是余额宝等货币基金，就是包括银行自身理财产品也同样面临着收益下行的较大压力。正是在这种情况下，各大银行纷纷将揽储工具转向定期存款和大额存单业务，都有明显的利率上浮。很多银行的三年期大额存单利率都[_a***_]4.18%以上，相当于上浮50%左右吧。更有甚者，像农商行发行的三年期大额存单利率达到了4.2625%，上浮55%。
说实话，余额宝收益率在今年很难有所回转，毕竟这是市场大环境和国家货币政策取向的影响，而且这种政策性影响不是一时半会就结束的，会有很大的后劲且持续。另外，现在尚无法明确保证央行会不会开启降息通道，就算是今年不降息但继续降准是一定的。
对此，我个人建议是大家尽量选择比余额宝收益更高一点的理财产品避险，比如说，智能存款产品、大额存单业务等。尤其是民营银行去年力推的智能存款较为火爆，受到了很多人的青睐，因为它支持随存随取且收益率普遍超出了4.0%以上。
值得一提的是，余额宝现如今看似拥有15只货币基金共同为用户提供服务，但这其实是支付宝刻意分流的结果，同时也是为了防止流动性风险的一种措施。更是响应监管层的号召并在其指导下实施的限购，其目的就是防止单只货币基金规模过大、增长过快。
尽管余额宝系总规模逼近2万亿元大关，但从去年收益率开始下降的时候，就已经有大量机构投资者选择离开，后者也有不少个人用户将钱从余额宝取出来存入银行。而我自己也是在去年年中时就买入了亿联银行的“用亿存”和振兴银行的“振兴存”以及微众银行的智能存款+产品，现在智能存款+早已下架。需要购买此类智能存款的可以通过第三方支付的app进行，比如说京东金融APP等。
最后提醒大家，如果你只对支付宝情有独钟，而不考虑其他理财产品的话。也不要一味地依靠余额宝赚收益，支付宝旗下的定期理财产品也很不错，年化收益率大都达到了4.0%附近甚至可以更高，是目前保值增值的更好选择。
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