余额宝的产生-余额宝的产生背景

1. 余额宝什么时候产生收益？
2. 余额宝是如何盈利的？

余额宝什么时候产生收益？

转入余额宝账户的钱也是需要确认份额之后才会开始产生收益。一般情况下余额宝确认份额当天就会开始产生收益，确认之后的次日下午15点前就会显示收益。逢周六周日的时候要在周四下午3点前转入，到下周一产生收益，余额宝内最低要有100元才会产生收益。

余额宝的收益日期可以参考以下：

周五15：00~到下周一15：00转入周二开始有收益，周三开始显示收益。

周一15：00~周二15：00转入周三开始有收益，周四开始显示收益。

周二15：00~周三15：00转入周四开始有收益，周五开始显示收益。

周三15：00~周四15：00转入周五开始有收益，周六开始显示收益。

周四15：00~周五15：00转入下周一开始有收益，下周二开始显示收益。

余额宝：

余额宝是支付宝打造的余额增值服务。把钱转入余额宝即购买了由天弘基金提供的余额宝货币基金，可获得收益。余额宝内的资金还能随时用于网购支付，灵活提取。

余额宝是如何盈利的？

很多人以为余额宝的盈利是来自货币市场投资产生的收益，其实是不准确的，公募基金公司作为货币基金的管理方，是不能和投资者分享基金收益的，只能通过管理费的形式提取。

目前余额宝的盈利主要来自两个方面，一个是基金管理费，第二个是基金销售服务费，这两部分费用是按一定的比例收取。

我们先来说下基金管理费

余额宝的基金管理费用主要来源于天弘基金，虽然余额宝没有直接管理基金，但是天弘基金的最大股东是蚂蚁金服，目前蚂蚁金服占天弘基金的股份是51%。

根据天弘基金2017年财报显示，2017年天弘基金的营业收入95亿元，其中仅余额宝的管理费和销售服务费收入就达到74亿元，在营业收入中的占比高达77%。

而天弘余额宝管理费率是0.3%，销售服务费是0.25%，也即是管理费占比54.5%，相当于74亿元中的40亿元左右，如果按照蚂蚁金服占股51%计算，光是天弘余额宝的管理费就有20.4亿。

我们再来看下销售服务费

余额宝作为基金的销售通道，是要收取基金销售服务费的，不管是天弘基金余额宝、博时现金货币A、中欧滚钱包货币A还是华安日日鑫货币A，凡是通过余额宝这个渠道产生的销量支付宝都会收取一定比例的销售服务费。

目前基金的销售服务费大概是年费0.25%左右，基金的销售服务费按前一日基金资产净值的年费率计算。

基金销售服务费H=E×N÷360

N为基金管理人根据***的相关规定、基金合同的约定、招募说明书或更新的招募说明书披露的或基金管理人在指定报刊和网站上的公告确定的本基金的销售服务费年费率。

我们以天弘基金余额宝为例，下面这个表是最近几年天弘余额宝的销售服务费收入情况：

可以看出2017年天弘余额宝的销售服务就达到了33.29亿元。而且余额宝的销售服务费是逐年增多，这余额宝的规模是成正相关的，余额宝规模越大，销售服务费越多。

余额宝的盈利，首先来说，就是他的货币基金，大家知道，货币基金是盈利最稳的基金，属于稳健型投资基金。其次就是余额宝的设立条件，首先我们要知道，为什么要设立余额宝？余额宝的设立前提是支付宝，支付宝的出现前提是淘宝，淘宝的出现面临的最大问题是信任问题，为了解决这个问题，阿里找过各大银行，没有一家看得上这个民营企业，都不愿意为他做担保交易，这是制度产生的问题，淘宝为了解决信任问题，阿里只好硬着头皮自行开发支付宝，结果大家都看到了，很成功。此时银行看到这么大资金流在这家公司的对公帐户上放着，自然眼红。阿里为了盘活这个资金，也是一种超前意识，进而开发了余额宝，那么余额宝相对应的产品，就是货币基金。如果说之前我们放在支付宝里的钱是吃银行活期利息的话，那么余额宝就是一种投资，只是这种投资不需要我们去费神，阿里集团旗下的蚂蚁金服帮我们费神，我们只要把钱放到余额宝就可以了。当然，既然是投资，那就一定有风险，只是风险的可控范围是否可以接受，接受多少的问题。货币基金的风险低，在于货币的稳定，所以余额宝的盈利是稳定的。回答的不好，还请见谅

要看余额宝的如何盈利，首先我们要看其投资的方向，根据余额宝最新一期的报告显示，余额宝目前主要投资在银行存款和结算备付金、买入返售金融资产及固定收益投资三类。

银行存款及结算备付金

相信很多人都知道，我们如果去银行存1万元，那么利率，银行说多少就是多少；但***设你存的是1个亿，你是有权利和银行谈判利率的。余额宝近1.7万亿的资金，即使仅60%也有近一万亿的资金量，这个量完全可以与银行谈判利率。举例：余额宝与银行协商后以5%的年利率[_a***_]银行，然后再以3.8%的利率支付给我们，那么剩余的1.2%就是它的盈利点。

至于结算备付金，主要是用于应付客户兑付的资金，这部分占比较小，且要有流动性需求，因此利率比较低，这部分基本不会赚钱。

买入返售金融资产

买入返售，简单的理解就是：企业把目前拥有的资产或权益卖给金融机构盘活成现金，约定一定期限后再把该项资产或权益买回来。

我们举个小例子：比如A企业目前总有一定数量某金融机构发行的债券（价值10亿元），因为急需用钱，A企业就把该债券做价9.5亿元卖给余额宝，同时约定3个月后，仍然以10亿元回购回来。那么这笔投资，余额宝在三个月内就赚了5000万元了。

固定收益投资

固定收益投资就很简单了，比如财政部发行的国债，无风险，且收益率固定，买入固定收益资产后，只要产品的收益率高于余额宝支付给我们的收益率，那么余额宝就是赚钱的。

总结

资本都是逐利的，余额宝也不例外，特别是作为第一大货币基金，余额宝给的收益率一般情况下都低于其他货币基金。因此赚的也是最多的。2017年，天弘基金余额宝全年投资利润为570.98亿元，扣除支付给用户的收益475.72亿元，余额宝实现营业收入95.26亿元，扣除运营成本后，实现净利润26.5亿元，无论是营业收入还是净利润水平，在已公布2017年营收情况的基金公司中，都位居首位。

支付宝里的余额宝现在好像是分量式买够，每天早上九点后就售空了。个人感觉余额宝也是一种变相的集资，给你高出银行卡的利率，让你把钱放在余额宝里面，他在拿你的钱去投资。他投资效益好，你的收益自然要高，不过这两年余额宝的利率也下调了好多，听说是央行打压。

感谢邀请，对于这个问题，首先我们要弄清楚余额宝的钱来自于哪，到哪去了？

在互联网金融市场，只要你有钱，就可以让钱生钱，那余额宝也不例外。余额宝的聪明之处，在于它可以找到一家货币基金公司对接，利用高于银行的收益和自己的流量入口来募集资金。那有了钱就意味着有***，有***就比别人多很多赚钱的门路。余额宝把千千万万个支付宝用户的钱募集来放到货币基金里。而余额宝所产生的盈利，就是靠这笔超万亿的钱去的投资收益。

我们放进余额宝的钱靠什么投资盈利呢？

余额宝对接的是天弘基金，也就是说，我们的钱直接进了货币基金里。而货币基金的主要投资流向就是银行存款、固定收益债券及买入返售金融资产三个方面。其三者的占***别约83%、7%及6%。

银行存款

从占比上我们可以看出，余额宝的大额资金都进入了银行存款。也就是说余额宝的主要盈利渠道就是银行的存款利息。可有的人不理解，银行一般固定存款率只有3%左右。那作为以银行存款为主要投资渠道的余额宝为什么能给投资者4%左右的利息呢？

其实这就是我们小散户和大企业的区别。我们平时去银行存款因为钱少，所以根本就没有议价的能力，只能按照银行的规矩来。但余额宝不一样，他有几万亿的资金量，这家银行利率达不到6要求我可以去找别的银行谈，反正缺钱的银行又不止你一家。所以说，金融市场，有钱就是上帝，有钱就可以有很多条路可选。***设你有几个亿的资金，照样可以和银行协商利率，何况余额宝有上万亿的资金，那拿到高于余额宝的收益率完全是没有问题的。余额宝拿着银行付的利息扣除余额宝给我们的利率就是余额宝的盈利所在。

固定收益证券

固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。比较典型的有国家发行的国债、商业银行发行金融债券、上市企业发行发行的企业债券等。当这些机构资金压力大、面临***的时候，就会发行债券，约定固定利率及期限，向广大的投资者募集资金。目前，最高的是企业债券收益率大概在10%左右，但风险较大。风险最低的是国债，一手率一般在4%左右。余额宝买的以国债、金融债券为主。

金融资产

关于金融资产，实际上就是实物资产的对称，一种以单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。比如某公司***，急需资金。便通过以资产抵押成债券可回购的形式出售，出价为10亿，回购价为12亿。余额宝便已约定价10个亿买入，1年后该公司（机构）以12亿元的价格回购。这样该公司不仅解决了***的问题，而余额宝也从中盈利2000万。