余额宝开发-余额宝开发公司

1. 余额宝是如何盈利的？

余额宝是如何盈利的？

感谢邀请，对于这个问题，首先我们要弄清楚余额宝的钱来自于哪，到哪去了？

在互联网金融市场，只要你有钱，就可以让钱生钱，那余额宝也不例外。余额宝的聪明之处，在于它可以找到一家货币基金公司对接，利用高于银行的收益和自己的流量入口来募集资金。那有了钱就意味着有***，有***就比别人多很多赚钱的门路。余额宝把千千万万个支付宝用户的钱募集来放到货币基金里。而余额宝所产生的盈利，就是靠这笔超万亿的钱去的投资收益。

我们放进余额宝的钱靠什么投资盈利呢？

余额宝对接的是天弘基金，也就是说，我们的钱直接进了货币基金里。而货币基金的主要投资流向就是银行存款、固定收益债券及买入返售金融资产三个方面。其三者的占***别约83%、7%及6%。

银行存款

从占比上我们可以看出，余额宝的大额资金都进入了银行存款。也就是说余额宝的主要盈利渠道就是银行的存款利息。可有的人不理解，银行一般固定存款率只有3%左右。那作为以银行存款为主要投资渠道的余额宝为什么能给投资者4%左右的利息呢？

其实这就是我们小散户和大企业的区别。我们平时去银行存款因为钱少，所以根本就没有议价的能力，只能按照银行的规矩来。但余额宝不一样，他有几万亿的资金量，这家银行利率达不到6要求我可以去找别的银行谈，反正缺钱的银行又不止你一家。所以说，金融市场，有钱就是上帝，有钱就可以有很多条路可选。***设你有几个亿的资金，照样可以和银行协商利率，何况余额宝有上万亿的资金，那拿到高于余额宝的收益率完全是没有问题的。余额宝拿着银行付的利息扣除余额宝给我们的利率就是余额宝的盈利所在。

固定收益证券

固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。比较典型的有国家发行的国债、商业银行发行金融债券、上市企业发行发行的企业债券等。当这些机构资金压力大、面临***的时候，就会发行债券，约定固定利率及期限，向广大的投资者募集资金。目前，最高的是企业债券收益率大概在10%左右，但风险较大。风险最低的是国债，一手率一般在4%左右。余额宝买的以国债、金融债券为主。

金融资产

关于金融资产，实际上就是实物资产的对称，一种以单位或个人所拥有的以价值形态存在的资产。比如某公司***，急需资金。便通过以资产抵押成债券可回购的形式出售，出价为10亿，回购价为12亿。余额宝便已约定价10个亿买入，1年后该公司（机构）以12亿元的价格回购。这样该公司不仅解决了***的问题，而余额宝也从中盈利2000万。

余额宝，刚开始对接的是天弘基金旗下的余额宝货币基金。因为规模过大等一系列原因，曾经一度限购。

2018年5月3日，余额宝新接入博时、中欧基金公司旗下的“博时现金收益货币A”、“中欧滚钱宝货币A”两只货币基金产品。

现在容量又起来了，终于可以不用抢购了。

可以看到，余额宝对接的，实际上都是货币基金。那么它的收益来源，当然就是货币基金了。

货币基金的意思是，把一些资金集中起来成立一支基金，主要投向货币市场工具。具体为：

现金。

1年以内（含1年）的银行定期存款和大额订单。

剩余期限在3***天以内（含3***天）的债券。

期限在1年以内（含1年）的债券回购。

期限在1年以内（含1年）的中央银行票据。

剩余期限在3***天以内（含3***天）的资产支持证券。

这些投资标的，都是一些高安全系数和稳定收益的品种。比如其中的银行定期存款，货币基金的规模基本都在百亿以上，千亿规模的也不少，余额宝货币基金的规模甚至过万亿。它们跟银行都是协议存款，议价的能力很强，年化收益率肯定非常高。

还有债券类的，货币基金的投向都是一些安全性高的债券，比如国债、金融债及高等级信用债等，而且投向的都是剩余期限短的债券，然后获取其中的债券利息。

还有其他的一些货币市场工具。这些收益累加到一起，就是货币基金的收益。

也就是余额宝的收益。

点赞支持一下，谢谢。

很多人以为余额宝的盈利是来自货币市场投资产生的收益，其实是不准确的，公募基金公司作为货币基金的管理方，是不能和投资者分享基金收益的，只能通过管理费的形式提取。

目前余额宝的盈利主要来自两个方面，一个是[_a***_]费，第二个是基金销售服务费，这两部分费用是按一定的比例收取。

我们先来说下基金管理费

余额宝的基金管理费用主要来源于天弘基金，虽然余额宝没有直接管理基金，但是天弘基金的最大股东是蚂蚁金服，目前蚂蚁金服占天弘基金的股份是51%。

根据天弘基金2017年财报显示，2017年天弘基金的营业收入95亿元，其中仅余额宝的管理费和销售服务费收入就达到74亿元，在营业收入中的占比高达77%。

而天弘余额宝管理费率是0.3%，销售服务费是0.25%，也即是管理费占比54.5%，相当于74亿元中的40亿元左右，如果按照蚂蚁金服占股51%计算，光是天弘余额宝的管理费就有20.4亿。

我们再来看下销售服务费

余额宝作为基金的销售通道，是要收取基金销售服务费的，不管是天弘基金余额宝、博时现金货币A、中欧滚钱包货币A还是华安日日鑫货币A，凡是通过余额宝这个渠道产生的销量支付宝都会收取一定比例的销售服务费。

目前基金的销售服务费大概是年费0.25%左右，基金的销售服务费按前一日基金资产净值的年费率计算。

基金销售服务费H=E×N÷360

N为基金管理人根据***的相关规定、基金合同的约定、招募说明书或更新的招募说明书披露的或基金管理人在指定报刊和网站上的公告确定的本基金的销售服务费年费率。

我们以天弘基金余额宝为例，下面这个表是最近几年天弘余额宝的销售服务费收入情况：

可以看出2017年天弘余额宝的销售服务就达到了33.29亿元。而且余额宝的销售服务费是逐年增多，这余额宝的规模是成正相关的，余额宝规模越大，销售服务费越多。

要看余额宝的如何盈利，首先我们要看其投资的方向，根据余额宝最新一期的报告显示，余额宝目前主要投资在银行存款和结算备付金、买入返售金融资产及固定收益投资三类。

银行存款及结算备付金

相信很多人都知道，我们如果去银行存1万元，那么利率，银行说多少就是多少；但***设你存的是1个亿，你是有权利和银行谈判利率的。余额宝近1.7万亿的资金，即使仅60%也有近一万亿的资金量，这个量完全可以与银行谈判利率。举例：余额宝与银行协商后以5%的年利率存入银行，然后再以3.8%的利率支付给我们，那么剩余的1.2%就是它的盈利点。

至于结算备付金，主要是用于应付客户兑付的资金，这部分占比较小，且要有流动性需求，因此利率比较低，这部分基本不会赚钱。

买入返售金融资产

买入返售，简单的理解就是：企业把目前拥有的资产或权益卖给金融机构盘活成现金，约定一定期限后再把该项资产或权益买回来。

我们举个小例子：比如A企业目前总有一定数量某金融机构发行的债券（价值10亿元），因为急需用钱，A企业就把该债券做价9.5亿元卖给余额宝，同时约定3个月后，仍然以10亿元回购回来。那么这笔投资，余额宝在三个月内就赚了5000万元了。

固定收益投资

固定收益投资就很简单了，比如财政部发行的国债，无风险，且收益率固定，买入固定收益资产后，只要产品的收益率高于余额宝支付给我们的收益率，那么余额宝就是赚钱的。

总结

资本都是逐利的，余额宝也不例外，特别是作为第一大货币基金，余额宝给的收益率一般情况下都低于其他货币基金。因此赚的也是最多的。2017年，天弘基金余额宝全年投资利润为570.98亿元，扣除支付给用户的收益475.72亿元，余额宝实现营业收入95.26亿元，扣除运营成本后，实现净利润26.5亿元，无论是营业收入还是净利润水平，在已公布2017年营收情况的基金公司中，都位居首位。

余额宝是支付宝推出的一款余额理财产品，本质上是购买了天弘基金公司的天弘余额宝货币基金（代码：000198）。因为余额宝资金流动灵活方便，复利的收益形式再加上收益率远高于银行储蓄利率。所以在淘宝的加持下，很快获得大量用户，规模也迅速扩大。现存款总额已过1.43万亿，超招商银行2016年年底的个人活期和定期存款的总额，直追中国银行2016 年个人活期存款平均余额，相比去年年底的0.8万亿，余额宝半年时间，规模是狂增了近80%。

余额宝能获取那么大的存款规模，当然跟它给用户的好处分不开。那它是怎么盈利的呢？

先来说说要交的钱。作为一支基金，支付宝用户购买后，占存款总额0.3%的管理费会归到基金公司。也就是说，1.43万亿会有14.3亿元将作为管理费给到天弘基金，这是基金方面的主要收益来源。传统货币基金的销售，银行会抽取一定的销售尾随，但是余额宝并不需要提供这笔费用，所以基金管理费不会被侵占，但还是需要给阿里支付技术服务费，这个费率等同与销售服务费。所以简单来说，阿里做余额宝的利润来自天弘基金在余额宝这个平台销售所支付的技术服务费。除此之外，还有0.08%的基金托管费要交给中信银行。我们看到的个人收益是已经扣除这些相关费用的。

再来说说怎么挣钱。作为一支货币基金，余额宝主要投资标的是同业存款，占比高达90%，剩下4%-5%的利率债和高等级信用债，其次就是5%左右的现金。因为同业存款相当于银行的批发业务，收益稳定，各个银行的需求也比较大，尤其是在市场资金紧张的时候，根据你资金的规模能获得更高的议价能力。

简单来说，余额宝就是通过互联网把大家闲散的资金汇聚再一块，形成一笔超大额资金，然后通过协议存款的方式获得较高的存款收益率，再把收益返还给用户。它就等于是银行和储户之间的中介商，并由此盈利。

单看余额宝的盈利模式是简单的，但是余额宝带来的战略盈利能力是不可估量的。余额宝这两年快速的成长，让我们看到了互联网理财的需求，在我别的相关回答中也说到，余额宝的历史使命是网上理财意识的启蒙。后续支付宝肯定会推出更丰富的理财产品（其实现在已经有一些了），满足用户不同的理财需求。

综上所述，余额宝利用灵活、低风险、较银行储蓄更高的收益吸引了大量的用户，而这部分人潜在的理财需求将会是余额宝最大的盈利。